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actualité économique

Discours du gouverneur Bowman sur le soutien à l’entrepreneuriat et aux petites entreprises

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Mandat d’emploi maximum

Bonjour et bienvenue à la troisième journée de la conférence sur les résultats inégaux de la Réserve fédérale lors de la conférence sur le marché du travail.1 C’est un plaisir de rejoindre autant de chercheurs, de décideurs politiques et de praticiens intéressés à comprendre le marché du travail et ses implications pour l’économie globale et le bien-être financier des travailleurs.

À la Réserve fédérale, le marché du travail est souvent une priorité. Comme beaucoup d’entre vous le savent, le Comité fédéral de l’Open Market (FOMC) a pour mandat de promouvoir efficacement un maximum d’emploi et une stabilité des prix. Mes collègues du FOMC et moi-même nous efforçons de trouver un équilibre entre ces objectifs, et lorsque nous réfléchissons à la meilleure façon de promouvoir une économie saine, il est important que la Fed soutienne un marché du travail qui fonctionne à la fois pour les employés et les employeurs.

Aujourd’hui, j’aimerais souligner le rôle des petites entreprises et de l’entrepreneuriat sur le marché du travail américain et, par conséquent, l’importance de l’accès au capital pour créer et maintenir des emplois dans ces entreprises. Je suis sûr que beaucoup d’entre nous connaissent des propriétaires d’entreprise qui mettent leurs économies personnelles, même leur maison, en danger pour démarrer ou développer leur entreprise. Je vais discuter pourquoi externe les sources de capitaux et les institutions financières qui donnent accès au capital sont essentielles à la fois au succès des petites entreprises et à un marché du travail solide.

Il existe de nombreuses voies permettant aux travailleurs de trouver un emploi. Pour certains, l’entrepreneuriat offre la possibilité de réaliser un objectif personnel : créer une nouvelle entreprise ou avoir plus de contrôle sur leur carrière. Même si toutes les start-up ne réussissent pas, nombre d’entre elles se transforment en entreprises stables qui emploient davantage de travailleurs. En fait, les petites entreprises emploient actuellement près de la moitié des travailleurs du secteur privé américain et représentent plus de 60 % des nouveaux emplois nets depuis 1995.2

Tout au long de mon expérience en tant que banquier, commissaire bancaire et gouverneur de la Réserve fédérale, j’ai été inspiré par les réussites partagées par des entrepreneurs de tout le pays. Dans le même temps, j’ai également entendu parler de nombreuses difficultés auxquelles elles sont confrontées, notamment en matière d’embauche et de fidélisation des employés, ainsi que de recherche de capitaux pour les opérations commerciales. Par exemple, une propriétaire de boulangerie au Texas a récemment partagé les défis auxquels son entreprise est confrontée pour embaucher et retenir les travailleurs. Un autre propriétaire de petite entreprise du Maryland a partagé les difficultés auxquelles il a été confronté pour accéder au capital nécessaire pour ouvrir de nouveaux restaurants. Bien que ce ne soient là que deux exemples que j’ai entendus personnellement, je sais qu’il peut être très difficile pour de nombreuses petites entreprises de trouver des travailleurs qualifiés et d’accéder au capital dont elles ont besoin pour se développer.

Alors que les décideurs politiques envisagent d’apporter des modifications aux règles et attentes existantes susceptibles d’avoir un impact sur l’accès des entreprises aux sources de financement, nous devons identifier et comprendre les conséquences imprévues potentielles de ces nouvelles politiques, en particulier si ces politiques peuvent affecter la capacité des petites entreprises et des entrepreneurs à accéder aux sources de financement. capital.

Tendances récentes dans les petites entreprises

Même si bon nombre de ces défis constituent des obstacles typiques pour les entrepreneurs et les start-ups, la pandémie a créé de nouvelles complications pour les entreprises, petites et grandes. Les entreprises détenues par des femmes et des minorités étaient particulièrement vulnérables car bon nombre d’entre elles étaient des entreprises plus récentes, plus fragiles financièrement et plus susceptibles de faire partie des secteurs les plus durement touchés par la pandémie, notamment les services de restauration, les services personnels et la vente au détail.3

Pourtant, alors que de nombreuses petites entreprises ont fermé leurs portes en raison des effets de la pandémie, les États-Unis ont connu en 2020 un boom de la création d’entreprises, qui a commencé peu après la période initiale de confinement. Cette augmentation s’est poursuivie longtemps après la reprise du marché du travail. En fait, l’analyse des applications commerciales réalisée par le Census Bureau en novembre 2023 montre que la création d’entreprises depuis 2021 est restée 32 % plus élevée qu’au cours des dix années précédentes.4 Beaucoup de ces nouvelles entreprises ont été créées par des propriétaires d’entreprises minoritaires.5 L’augmentation du nombre de travailleurs qui quittent volontairement leur emploi et les niveaux élevés de chômage pendant la pandémie semblent avoir encouragé certains travailleurs à devenir travailleurs indépendants ou entrepreneurs.

Cette croissance des entreprises en démarrage pourrait contribuer à relever le défi consistant à combler les déficits d’emploi pour les travailleurs qui sont généralement confrontés aux plus grands vents contraires sur le marché du travail. Par exemple, les start-ups sont plus susceptibles d’embaucher de nouveaux travailleurs et des travailleurs ayant un niveau d’éducation inférieur.6 Les nouvelles entreprises ont également été à l’origine d’une croissance surprenante de l’emploi, avec une moyenne de près d’un million d’emplois créés chaque trimestre entre début 2021 et début 2023, ce qui représente un rythme nettement plus élevé qu’avant la pandémie.7

Soutien de la Fed à l’accès au capital pour les petites entreprises

Bien entendu, pour créer des emplois, les petites entreprises doivent avoir accès à des quantités suffisantes de crédit et de capitaux abordables pour se créer, se développer et réussir. Dans le cas contraire, ils risquent de sous-performer et de ne pas atteindre leur potentiel de croissance, que ce soit en termes de revenus ou d’emploi. La part des petites entreprises déclarant dépendre de sources personnelles pour obtenir du capital est passée d’environ la moitié en 2019 aux deux tiers en 2022, selon l’enquête sur le crédit aux petites entreprises (ou SBCS) de la Fed de cette année-là.8 Cela suggère un degré élevé de risque personnel pour les propriétaires et leurs travailleurs. De plus, les ressources financières personnelles sont souvent limitées, ce qui peut freiner la croissance. Idéalement, les petites entreprises devraient pouvoir accéder à des financements externes, qui peuvent être la clé de leur croissance et de leur stabilité.

La plupart des entreprises qui recherchent un financement externe se tournent vers les banques : banques communautaires et grandes institutions. Les banques communautaires restent une ressource essentielle permettant à de nombreuses petites entreprises d’accéder aux capitaux nécessaires pour soutenir leurs activités. Ces banques se concentrent sur les services bancaires relationnels, ce qui les place dans une position unique pour relever le défi de l’évaluation de la solvabilité des petites entreprises locales. Les banques communautaires investissent davantage dans les prêts aux petites entreprises que les grandes banques.9 De plus, selon l’Enquête sur le crédit aux petites entreprises de 2022, les petites entreprises étaient plus susceptibles d’être satisfaites de leur expérience avec les petits prêteurs bancaires qu’avec les grands prêteurs bancaires ou les sociétés financières.dix

J’aimerais prendre un moment pour partager certaines des façons dont la Fed soutient les petites entreprises par le biais des banques communautaires. Premièrement, la Fed engage les banques communautaires par l’intermédiaire de son Conseil consultatif des institutions de dépôt communautaires (CDIAC), qui conseille le conseil d’administration sur les questions de politique publique. Les membres du CDIAC comprennent des banquiers communautaires qui fournissent des perspectives et des informations sur l’économie, les conditions de prêt et d’autres problèmes qu’ils constatent directement dans leurs communautés. Deuxièmement, la Réserve fédérale supervise et réglemente les petites banques en fonction d’une variété de facteurs spécifiques à leur taille, leur état, leur profil de risque et leur modèle économique afin d’évaluer leur sécurité et leur solidité. L’un des atouts uniques de la Réserve fédérale réside dans la nature localisée de notre supervision, qui s’appuie sur des banques de réserve régionales qui comprennent leurs marchés locaux et les besoins de leurs communautés.

De nombreuses banques communautaires ont également pour mission de servir des populations historiquement mal desservies. Il s’agit notamment des institutions de dépôt minoritaires (MDI), des institutions de dépôt appartenant à des femmes (WDI) et des institutions financières de développement communautaire (CDFI). Ces banques sont des sources de capitaux vitales pour de nombreuses petites entreprises sous-représentées. Par exemple, la Fed de Philadelphie a constaté que les banques communautaires, y compris ces banques uniques, réussissent traditionnellement mieux que les grandes institutions en matière de prêts aux petites entreprises en temps de crise. Cette constatation a été bien étayée par le volume des prêts accordés par ces banques dans le cadre du Programme de protection des chèques de paie (PPP) pendant la pandémie de COVID-19.11

Le PPP accordait des prêts aux petites entreprises pour maintenir leurs travailleurs en emploi. Le programme a été mis en œuvre en grande partie par le biais des banques communautaires, notamment les MDI, les WDI et les CDFI. La Fed a soutenu le PPP en fournissant des liquidités via son programme de prêt d’urgence, le Paycheck Protection Program Liquidity Facility.12 Les MDI ont notamment accordé plus de 20 000 prêts PPP pour soutenir les petites entreprises pendant cette période.13

La Réserve fédérale a également soutenu les CDFI et les MDI dans le cadre de leur travail avec le département du Trésor américain sur la mise en œuvre du programme d’investissement d’urgence (ECIP). Ce programme de secours contre le COVID a fourni 9 milliards de dollars de capitaux directement aux CDFI et aux MDI. Ces fonds devaient être utilisés pour des prêts, des subventions et des abstentions aux petites entreprises appartenant à des minorités, en particulier dans les communautés à faible revenu et mal desservies.14

J’aimerais terminer par une brève note sur les révisions récemment publiées par le Fonds CDFI à la demande de certification CDFI. En plus du financement ECIP, les CDFI certifiés peuvent accéder à d’autres ressources fédérales, à des fonds gouvernementaux étatiques et locaux, à un soutien philanthropique et à des investissements du secteur privé. J’ai hâte de collaborer avec les banques communautaires alors qu’elles et d’autres institutions financières commencent à digérer ces exigences de candidature révisées. J’ai également hâte de savoir comment ces changements peuvent affecter le processus de certification pour le renouvellement ou l’obtention d’une certification CDFI.

Conclusion

La Fed continue de soutenir la croissance des start-ups et des petites entreprises afin de créer des opportunités pour tous…

Capucine

Bonjour, je m'appelle Capucine. Je suis journaliste et journaliste passionné. Je crois que la connaissance, c'est le pouvoir et qu'il est important de tenir les gens informés de ce qui se passe dans le monde. J'aime rechercher des sujets et écrire des histoires qui font réfléchir les gens et apprennent quelque chose de nouveau. Mon objectif est d'être toujours au courant des dernières nouvelles et événements afin de pouvoir les partager avec les autres.
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